Глоссарий

Агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской деятельности, деятельность которого заключается в организации приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев и действующее от имени и за счет управляющей компании на основании договора поручения или агентского договора, а также выданной ею доверенности. Информация об агенте вносится в реестр паевых инвестиционных фондов, который ведется Федеральной службой по финансовым рынкам

Активы паевого инвестиционного фонда - имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в состав которого входят финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства, недвижимое имущество и т.д.

Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права на получение части прибыли в виде дивидендов, на продажу на рынке ценных бумаг, на участие в управлении акционерным обществом, на долю имущества при ликвидации АО

Акции "второго эшелона" - акции российских предприятий, по которым торговые обороты в день составляют от 100 до 500 тыс. долларов. Иногда сделки с этими акциями проходят не каждый день. Рыночная стоимость таких компаний составляет до $ 500 млн.

Акционер - физическое или юридическое лицо, имеющее в собственности одну или более обыкновенных или привилегированных акций компании

Акционерное общество - общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и не несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций

Акционерный капитал - номинальная стоимость всех акций, отражающих права владения акционерным обществом.

Аудитор паевого инвестиционного фонда - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов и заключившее договор с управляющей компанией паевого инвестиционного фонда на проведение аудита фонда. Основные функции Аудитора: проведение регулярных аудиторских проверок деятельности фонда

Аффилированное лицо - инвестор (физическое или юридическое лицо), способный оказывать прямое влияние на деятельность (акционерной) компании

Балансовая стоимость - стоимость активов и пассивов фонда, отражаемая в бухгалтерском учете и в обособленном бухгалтерском балансе фонд

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо

Брокер - юридическое или физическое лицо, совершающее по поручению и за счёт клиента сделки с ценными бумагами за комиссионное вознаграждение

Бык - инвестор, строящий свою стратегию в расчёте на рост акций компании, сектора экономики или всего рынка в целом

Венчурный паевой инвестиционный фонд - тип ПИФов, осуществляющих инвестиции преимущественно в высокорисковые проекты, в перспективе обещающие получение сверхприбыли. Их портфель преимущественно составляют доли в уставных капиталах и ценные бумаги компаний, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг

Владелец паев - физическое или юридическое лицо, в отношении которого в реестре владельцев инвестиционных паев фонда внесена запись о количестве принадлежащих ему инвестиционных паев

Вознаграждение Управляющей Компании - вознаграждение, ежегодно получаемое управляющим за предоставление фонду услуг в соответствии с Правилами доверительного управления фондом

Выкуп инвестиционных паев - продажа инвестиционных паев фонда владельцем, в порядке, установленном правилами фонда

Выписка из Реестра владельцев паев (выписка из Реестра) - документ, выдаваемый Регистратором зарегистрированному лицу и иным лицам, имеющим на то соответствующие полномочия, подтверждающий право собственности поименованного в нем лица на указанные в нем паи Фонда. Выписка из Реестра не является ценной бумагой и ее передача иному лицу не влечет за собой перехода прав собственности на указанные в ней паи

Голубые фишки - наиболее известные и престижные акции. Обычно акционерные компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, отличаются стабильностью и эффективностью своей деятельности. Акции этих компаний характеризуются высокой ликвидностью

Диверсификация - инвестирование денежных средств в финансовые инструменты с различными уровнями риска, и разной доходностью с целью минимизации риска

Дивиденд - распределение прибыли компании среди её акционеров. Решение о выплате дивидендов принимается на общем собрании акционеров компании по представлению Совета директоров.

Дилер - юридическое или физическое лицо, которое совершает сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен покупки и/или продажи определённых ценных бумаг

Доверительное управление - по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему

Доходность - расчетный показатель - отношение суммы денежных средств при реализации инвестиционного пая к сумме денежных средств, уплаченной инвестором при приобретении паев. Доходность выражается в процентах годовых

Закрытый паевой инвестиционный фонд - инвестиционный фонд в котором владелец инвестиционных паев не имеет права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом (или погашения паев) до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом.
В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией. Кроме того, закрытый паевой фонд имеет возможность осуществлять инвестирование в объекты недвижимости

Инвестиционная декларация - документ, определяющий цели доверительного управления, перечень объектов инвестирования средств, а также сведения о структуре активов, которую обязана поддерживать Управляющая компания в течение всего срока действия договора доверительного управления, заключенного между Управляющей компанией и фондом. Инвестиционная декларация является неотъемлемой частью договора доверительного управления

Инвестиционная стратегия - стратегия, применяемая при размещении средств в различных финансовых активах (акциях, облигациях и др.). Выбор инвестиционной стратегии зависит как от состояния экономики, так и от самого инвестора (склонность к риску, цели инвестирования, имеющиеся в распоряжении средства)

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд; право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом; право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в течение срока, установленного правилами фонда

Инвестиционный портфель - совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемое как единое целое. По сути, инвестиционный портфель - это стратегический план распределения денежных средств инвестора

Инвестиция - вложение денежных средств в разного рода активы с целью получения дохода, увеличения капитала либо и того и другого. При этом для инвестора имеет большое значение безопасность и ликвидность вложений

Инвестор - юридическое или физическое лицо, имеющее в собственности финансовые активы

Индексный паевой фонд - разновидность инвестиционного фонда в состав активов которого могут входить только денежные средства, включая иностранную валюту, и ценные бумаги, по которым рассчитывается индекс

Индекс РТС - средневзвешенное значение стоимости основных акций на рынке, рассчитывается Российской товарно-сырьевой биржей. Индекс РТС задает некий уровень, позволяющий судить о колебаниях цены на российские акции. Сегодня индекс РТС - это определенный показатель тех процессов, которые идут на фондовом рынке. Преодоление очередной отметки индексом РТС означает, что рынок настроен весьма оптимистично и, при отсутствии ярких негативных новостей, не намерен в ближайшее время значительно падать

Интервальный паевой инвестиционный фонд - фонд, производящий покупку и продажу паев не ежедневно, а в заранее определенные периоды времени, обычно два-четыре раза в год. Стоимость паев интервальных фондов рассчитывается ежемесячно

Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен

Котировка - официальное установление на бирже курсовой цены бумаг, отмечаемой в биржевом бюллетене

Ликвидность - способность быстро конвертировать актив в денежные средства по цене, очень близкой к текущей рыночной цене

Надбавка при приобретении - комиссия при приобретении пая, увеличивающая его стоимость по сравнению со стоимостью чистых активов в расчете на один пай. Размер надбавки устанавливается в процентах от стоимости пая

Облигации - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт

Обмен инвестиционных паев - Возможность, предусмотренная правилами доверительного управления ПИФа, обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании. Обмен паев возможен для фондов одного типа, т.е. паи открытого фонда можно обменять на паи открытого фонда, интервального - на интервального

Открытый паевой инвестиционный фонд - тип фонда, правила которого содержат следующее условие: наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. Расчет стоимости паев, покупка и продажа паев производятся в открытом ПИФе каждый рабочий день.

Паевой Инвестиционный Фонд (ПИФ) - это имущественный комплекс без образования юридического лица, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Целью доверительного управления является прирост имущества соответствующего фонда

Пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд; право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом; право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в течение срока, установленного правилами фонда

Пайщик – владелец инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда

Пассивы паевого инвестиционного фонда - кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей

Правила паевого инвестиционного фонда - это основной документ, регламентирующий деятельность фонда. Они регистрируются в ФСФР России и содержат все существенные условия договора доверительного управления между управляющей компанией и учредителем управления (пайщиками)

Привилегированная акция - акция, дающая ее держателю ряд привилегий по сравнению с держателем обыкновенных акций (в частности, право на получение фиксированных дивидендов), но не имеющая право голоса. В случае ликвидации корпорации требования держателей привилегированных акций имеют приоритет над требованиями держателей обыкновенных акций

Расходы - расходы, связанные с управлением фондом, за исключением надбавок и скидок и ежегодного вознаграждения управляющей компании

Реестр владельцев паев - система записей о Фонде, общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев Фонда, владельцах инвестиционных паев Фонда и количестве принадлежащих им инвестиционных паев Фонда, дроблении инвестиционных паев Фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей об изменении реквизитов владельцев инвестиционных паев, о приобретении, погашении, обмене, блокировке операций по лицевым счетам владельцев, а также об обременении инвестиционных паев Фонда различного рода обязательствами. Учитывает права владельцев инвестиционных паев. Его ведение и хранение осуществляется Специализированным Регистратором

Реинвестирование - дополнительное вложение собственного или иностранного капитала в экономику в форме наращивания ранее вложенных инвестиций за счет полученных от них доходов или прибыли

Регистратор - юридическое лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев паевого инвестиционного фонда. Основные функции Регистратора: хранение реестра владельцев; внесение приходных и расходных записей; выдача выписок о состоянии счетов; регистрация обременения паев и т.д.

Реестр владельцев инвестиционных паев фонда - совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных лиц, удостоверение прав на ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах зарегистрированных лиц, а также позволяет получать и направлять информацию зарегистрированным лицам

Скидка при погашении - комиссия, взимаемая при погашении пая. Размер скидки устанавливается в процентах от стоимости пая и обычно зависит от времени, прошедшего с момента приобретения данного пая

Спекуляция - инвестиции в рискованные активы, предоставляющие возможность получения потенциально более высокой прибыли, но также предполагающие более высокий уровень риска потери инвестиций

Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда - осуществляет учет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Специализированный депозитарий также осуществляет контроль за соблюдением управляющей компанией паевого инвестиционного фонда законов, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом

Стоимость пая - величина определяемая путем деления стоимости чистых активов фонда на количество размещенных на инвестиционных паев

Стоимость чистых активов (СЧА) - величина, которая определяется как разница между стоимостью активов фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов

Трейдер - участник биржевой торговли, покупающий или продающий ценные бумаги за свой счёт или по поручению. В роли трейдера может выступать сотрудник брокерской компании или финансового института, продающий и покупающий ценные бумаги для компании или её клиентов

Управляющая Компания - это коммерческая организация, созданная в соответствии с законодательством РФ и получившая лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, в доверительном управлении которой находится имущество фонда.

Управляющая компания - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по управлению активами на основании лицензии, выдаваемой ФСФР. УК может совмещать свою деятельность только с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, управлению пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и управлению страховыми резервами страховых компаний.

Финансовый рынок - организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и рациональное размещение финансовых средств в товарном производстве

Фондовый рынок - организованный рынок торговли ценными бумагами

Фонды смешанных инвестиций - смешанные фонды, которые вкладывают средства как в акции, так и в облигации и поэтому занимают промежуточное место по доходности и риску между фондами облигаций и фондами акций.

Фонд акций - паевой инвестиционный фонды размещающий средства пайщиков преимущественно в акции российских предприятий

Фонд облигаций - паевой инвестиционный фонд, размещающий средства пайщиков преимущественно в облигации

Фонд смешанный (смешанных инвестиций) - фонд, который инвестирует одновременно и в акции, и в облигации

ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) - федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности)

Хеджирование — совершение сделок купли-продажи срочных инструментов (фьючерсных сделок) в целях снижения риска финансовых убытков при ведении обычной коммерческой (хозяйственной) деятельности

Цель инвестирования имущества - его прирост. Доходы от доверительного управления имуществом, составляющим Фонд, не являются собственностью Управляющей Компании, а относятся на прирост имущества, составляющего фонд

Цена выкупа одного инвестиционного пая - определяется как стоимость одного инвестиционного пая, уменьшенная на размер скидки, установленной правилами фонда

Цена размещения одного инвестиционного пая - (после окончания первичного размещения) определяется как стоимость одного инвестиционного пая, увеличенная на размер надбавки, установленной правилами фонда

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права ее владельца и приносящий доход ее владельцу (акции, облигации и производные финансовые инструменты - фьючерсные и опционные контракты)

Эмиссия - процедура выпуска и размещения ценных бумаг; ценные бумаги одного и того же эмитента, имеющие одинаковые условия первичного размещения и обеспечивающие равные права их владельцам